統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,剔除7月以來上市的新股,有91只股票在8月30日收盤后股價(jià)創(chuàng)出新高。而這其中,股票代碼以002打頭的中小板股票占到了46只。其中,有鋰電池概念的成飛集成8月份從20元附近一路漲到43.4元,股價(jià)再度翻番,獲得當(dāng)月的漲幅榜冠軍,它的飆漲從而引爆德賽電池、佛山照明、佛塑股份、中信國安等鋰電池概念股的一波搶眼走勢(shì);國家稀土戰(zhàn)略推出,刺激稀土價(jià)格飆升。橫店東磁從7月份的14元附近漲到33.30元,兩個(gè)月股價(jià)漲幅超過100%,從而帶動(dòng)了太原剛玉、中鋼天源等股票的猛漲;此外壹橋苗業(yè)、恒星科技、東方園林、棕櫚園林等中小盤個(gè)股8月以來漲幅都超過50%,排名靠前。

　　8月份中小板高管逢高減持集中釋放。深交所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,35家中小板公司的76名高管在8月份的22個(gè)交易日內(nèi),分149次合計(jì)賣出5102.51萬股自家股,累計(jì)套現(xiàn)額高達(dá)6.80億元。與此形成鮮明對(duì)比的是,中小板高管今年7月份則僅進(jìn)行了50筆減持交易,整體套現(xiàn)規(guī)模也只有8月份的一個(gè)“零頭”。而在去年8月份,則有48家中小板公司高管減持1517.32萬股,套現(xiàn)2.36億元。

　　可見,無論從環(huán)比還是同比來看,中小板高管隨著股價(jià)的不斷上漲,8月的減持套現(xiàn)額均呈“井噴”之勢(shì),給市場(chǎng)信心帶來負(fù)面沖擊。

　　藍(lán)籌股發(fā)力而中小盤股退潮凸顯恐高心理。 7月以來,滬深股市觸底反彈,從月K線上看,中小板綜合指數(shù)連續(xù)兩個(gè)月放量上漲,合計(jì)漲幅超過30%,而同期滬指漲幅僅在10%左右。在這個(gè)反彈的一個(gè)多月時(shí)間里,收復(fù)失地并不斷創(chuàng)出歷史新高的股票越來越多。

　　但值得關(guān)注的是,周三市場(chǎng)二八分化明顯,前期強(qiáng)勢(shì)股紛紛退潮。鋼鐵、有色、地產(chǎn)、銀行等板塊個(gè)股表現(xiàn)活躍,新能源、航天軍工等前期表現(xiàn)較強(qiáng)的板塊出現(xiàn)大幅回落,最終導(dǎo)致兩市超七成股票下跌。

　　業(yè)內(nèi)人士分析,這種運(yùn)行態(tài)勢(shì),明顯受到銀行、鋼鐵、地產(chǎn)等權(quán)重股止跌回升的影響。面對(duì)銀行板塊的強(qiáng)勢(shì)拉升,投資者產(chǎn)生了擔(dān)心和動(dòng)搖,呈現(xiàn)出一種微妙而復(fù)雜的心理。一方面擔(dān)心銀行股的突然轉(zhuǎn)強(qiáng)存在補(bǔ)漲的現(xiàn)象,同時(shí)有拉抬指數(shù)掩護(hù)中小盤股出貨的嫌疑,即誘多的嫌疑。另一方面也擔(dān)心市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)格轉(zhuǎn)化,出現(xiàn)新的二八格局。因此不管從哪個(gè)角度看,都擔(dān)心中小盤股行情將告一段落,局部恐高的心理可見一斑。

　　創(chuàng)業(yè)板泡沫破滅將會(huì)殃及中小板。首先,創(chuàng)業(yè)板的成長性神話露餡。中報(bào)顯示,創(chuàng)業(yè)板利潤同比增速僅為26%,縱向比較顯著低于2009年48%的利潤增速;橫向比較遠(yuǎn)低于中小板42%的利潤增速,更低于滬深300成份股公司43%的利潤增速。其次,解禁潮臨近。從今年10月30日起,創(chuàng)業(yè)板將迎來“非股”解禁潮,年內(nèi)頭兩批37家公司的“小非”解禁市值就達(dá)到了目前整個(gè)創(chuàng)業(yè)板流通市值的40%,而首批28家“小非”解禁公司目前平均復(fù)權(quán)股價(jià)仍高達(dá)50元/股,巨大“小非”解禁量+巨幅減持收益必然會(huì)顛覆創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)有的供需關(guān)系。

　　值得注意的是,創(chuàng)業(yè)板“非股”解禁開始于10月30日,去掉中秋、國慶半個(gè)多月的假期,行情風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)等到10月份再來開始釋放。此外,創(chuàng)業(yè)板行情泡沫破滅將會(huì)殃及中小板,進(jìn)而意味著市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)釋放的開始。

　　基金上半年全線虧損倒逼藍(lán)籌行情

　　截至8月29日,國內(nèi)基金行業(yè)半年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)布完畢。60家基金公司、652只基金產(chǎn)品、半年虧損4400億元。如此大的虧損幅度,與今年以來藍(lán)籌板塊整體疲弱相吻合。當(dāng)然,今年上半年整體陷入虧損困境的投資基金,虧損是暫時(shí)的,他們?nèi)匀皇侵袊�股市最具�?shí)力,手握重金的資本大鱷。如果他們?yōu)榱俗陨淼臋?quán)益、名譽(yù)不惜一戰(zhàn),那么市場(chǎng)格局發(fā)生轉(zhuǎn)變的概率無疑會(huì)增大。近期股市的盤面表現(xiàn),以及一大批藍(lán)籌股票中的資金流量,讓我們有理由關(guān)注此前身陷大幅虧損的機(jī)構(gòu)投資者們的最新動(dòng)向。

　　值得注意的是,嚴(yán)重虧損的投資基金仍然手握重金,他們是中國股市最具實(shí)力的投資機(jī)構(gòu),他們面臨的最大壓力就是擺脫困境。擺脫困境的出路,只能是順勢(shì)而為。近期時(shí)常在中小企業(yè)板的局部牛市中,感受到一種異常的、近似瘋狂的拉升力量。一些大資金,在咬定某只題材股之后,得勢(shì)不饒人,強(qiáng)者更強(qiáng),高舉高打,無所顧忌。這種操作手法與一般游資的慣用套路,有明顯的差異。他們更大膽,更具某種情緒化、報(bào)復(fù)性的激情。這種極端、劍走偏鋒的操盤風(fēng)格,是否與投資基金的整體淪陷相關(guān)聯(lián)？我們不妨多加關(guān)注。