“銀監(jiān)會叫停銀信合作產品,應當是為了避免銀行借道信托公司規(guī)避信貸監(jiān)管�！币患毅y行人士坦言,信托理財產品成為銀行調劑信貸結構、規(guī)避范圍限制的手段,已是公開的“機密”。銀監(jiān)會此次再出重拳,在防備風險向銀行蔓延的同時,重要還是要限制銀行變相發(fā)放貸款。
西南財經(jīng)大學信托與理財研究所信托行業(yè)研究員趙楊表現(xiàn),去年商業(yè)銀行共計發(fā)售5萬多億元的理財產品,其中有2萬多億元屬于信托貸款類理財產品,而今年上半年發(fā)售的信貸類理財產品,范圍已達2.5萬億元左右。其中八成涉及信貸類業(yè)務,用來發(fā)放信貸或者購置信貸資產。
趙楊表現(xiàn),銀監(jiān)會此前曾請求銀信合作業(yè)務范圍較大的信托公司把持銀信產品范圍及發(fā)行增速,但是后果并不明顯。銀監(jiān)會在6月份曾請求12家信托公司主動壓縮銀信合作業(yè)務的范圍,不能超過5月的發(fā)行范圍,可是6月份的銀信合作產品范圍仍在沖高。
記者懂得到,監(jiān)管層叫停銀信合作產品,劍指銀行借道理財產品發(fā)放表外貸款的行動。去年底以來,央行收緊信貸,于是銀行大批發(fā)售信貸類投資產品,向市場募集資金。有些銀行甚至將新增貸款的一大部分通過理財產品移至表外,從而規(guī)避監(jiān)管。信貸類理財產品的快速擴大,不僅沖淡了監(jiān)管層貨幣政策的作用,而且增加了銀行系統(tǒng)的風險。
一位銀行業(yè)內人士表現(xiàn),對銀行來說,銀信合作被叫停后,銀行少了一條社會募集資金的重要渠道,不過,這劑“猛藥”打擊最大的,應當是信托公司,他們的一大半信托業(yè)務都將因此被“切掉”,沖擊不問可知�！靶磐泄镜娜兆颖任覀冸y過多了�！彼f。
社科院金融研究所研究員易憲容分析,銀信合作業(yè)務的風險很高,面臨很多問題。此前金融機構將銀行貸款轉化為信托資金,屬于濫用信用。如果不對此加以把持,將會產生更大的問題,這也是銀監(jiān)會此次緊急叫停銀信合作業(yè)務的基本原因。
理財品種變得“單調”
對于信托公司而言,銀信合作業(yè)務占其資產范圍的“半邊天”,被全面叫停后,信托公司能否經(jīng)得起這般風雨？
趙楊告訴記者,銀信合作業(yè)務在信托公司所占的資產范圍比較大,但是,由于信托公司在銀信合作業(yè)務中所收的手續(xù)費相當?shù)?叫停對其收入影響并不大,長遠來看,銀信合作也不是其長遠發(fā)展的一個道路。
某信托公司業(yè)務人士也表現(xiàn),銀信合作業(yè)務被叫停,受影響的不僅是信托公司,正如平衡木的兩端,由于是銀行與信托的合作,首先是銀行的理財業(yè)務受到影響,其次由于信貸騰挪通道被封堵,銀行信貸范圍將受限制。
“可能將令銀行理財產品市場的品種再度萎縮,收益率也將走低�！惫ば�(601398,股吧)理財師張宇表現(xiàn),目前,純粹投資債券和票據(jù)市場的產品,1年期產品的收益率難超3％。
“個人投資者也暫時失去了一個重要的理財工具。普通個人投資者很難直接購置信托公司發(fā)售的信托產品。這些產品的門檻都很高,大多為100萬元,而且按認購者的資金量從高到低排序發(fā)行,資金量足夠大的認購者才干分配到份額。”張宇認為。
由于大市不好,自去年以來,銀行理財市場品種變得越來越單調,只有債券和票據(jù)型、銀信合作型、掛鉤型等寥寥可數(shù)的幾個品種,其中銀信合作中的信貸類產品,因為作風相對穩(wěn)健而收益率又相對較高,成了市場的絕對主力。
相關閱讀