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　　■ 個(gè)案資料

　　吳英，26歲，是一個(gè)剛留學(xué)回國的經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，正在北京尋找合適的工作機(jī)會。目前在做的這份工作月收入約6000元，但是工作不太穩(wěn)定，他在計(jì)劃跳槽。目前想運(yùn)用所學(xué)多嘗試一些工作機(jī)會，暫時(shí)沒有自己創(chuàng)業(yè)的打算。

　　吳英自己租房，每月租金約2500元，沒車。因?yàn)楠?dú)自生活大部分時(shí)間都是在外就餐，日常生活開支也較高，每月約2500元。

　　父母都是生意人，家境比較殷實(shí)，父母想讓兒子自己鍛煉一下，給了他300萬元，讓他獨(dú)立在北京闖蕩。

　　■ 理財(cái)目標(biāo)

　　1.300萬元如果都拿去投資，什么樣的個(gè)人理財(cái)組合方案合適?

　　2.要是用這些錢買房子，既能自住又能投資不知是否可行?

　　3.可以考慮先買個(gè)越野車。

　　■ 基本情況分析

　　國家統(tǒng)計(jì)局公布的11月CPI為5.1%，再次刷新紀(jì)錄。我們面臨的“被通脹”壓力與日俱增，也就是說我們辛苦掙來的錢加速減少購買力的風(fēng)險(xiǎn)。通脹是掠奪存量財(cái)富來填補(bǔ)增量財(cái)富，所以高凈值資產(chǎn)人士對于貨幣時(shí)間價(jià)值的變動(dòng)會非常敏感。

　　我們不妨先舉個(gè)有點(diǎn)極端的例子，假如中國改革開放之初誕生的一個(gè)萬元戶，他在經(jīng)歷過1987、1988這兩年的通脹侵襲后(1987年物價(jià)上漲13.7%，1988年物價(jià)上漲34.8%。)，財(cái)富的購買力變成了5627元。如果不幸對于1993、1994這兩年的通貨膨脹也缺乏準(zhǔn)備(1993年為13.2%，1994年為21.7%)，那么財(cái)富就縮水到3824元。這位曾經(jīng)的“萬元戶”不用紙醉金迷，四年時(shí)間就能讓他一文不名。

　　這當(dāng)然是在沒有考慮到各種保值手段和加息政策下出現(xiàn)的情況，但從中確實(shí)可以看到通貨膨脹對富人存量資產(chǎn)的巨大侵蝕能力，而且速度之快根本就不給長期規(guī)劃資產(chǎn)的機(jī)會。而作為普通人也要趕快行動(dòng)起來，打一場資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)。

　　吳英剛畢業(yè)參加工作，現(xiàn)在的他正處于人生周期的“成長期”，這個(gè)階段的投資要求能獲得較高的收益，同時(shí)也可承受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，達(dá)到預(yù)期理財(cái)目標(biāo)。

　　■ 理財(cái)建議

　　債券抵通脹 基金來增值

　　吳英年紀(jì)較輕，日常需要的花銷通常會比較大，根據(jù)他現(xiàn)在的月收入，可以滿足其基本的日常生活支出。所以父母給的300萬元，可用于中長期投資。

　　資產(chǎn)的規(guī)劃可以從保值和增值兩個(gè)角度去說。首先保值，就是要戰(zhàn)勝通脹，我們可以通過投資債券類產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)，以這幾年債券的平均表現(xiàn)看，可以達(dá)到抵御通脹的目的。在保值的基礎(chǔ)上談增值，這就要搭配權(quán)益類的產(chǎn)品。

　　在理財(cái)配置方面，建議吳英將50%的資產(chǎn)配置權(quán)益類產(chǎn)品，選擇一些長期業(yè)績優(yōu)異的股票基金或私募基金。30%的資產(chǎn)配置債券類產(chǎn)品，同時(shí)考慮到通脹以及西方國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的擔(dān)憂，應(yīng)用10%的資產(chǎn)配置一些實(shí)物黃金。其余10%的資產(chǎn)配置成流動(dòng)性好的類似活期產(chǎn)品，用于不時(shí)之需。

　　小戶型房產(chǎn)租售比相對較高

　　現(xiàn)在國家對房地產(chǎn)的調(diào)控力度和決心還是比較大的，買房投資并不能帶來很高的收益，如果從保值的角度出發(fā)，可以考慮購置。建議小吳優(yōu)先考慮市區(qū)內(nèi)位置較好的小戶型。由于不是北京人，將來可能面臨在北京安家落戶還是回到故鄉(xiāng)發(fā)展的可能，所以選擇位置好的小戶型房產(chǎn)租售比相對較高，便于交易。

　　在購買方式上，我建議吳英采用貸款購房的方式更為適宜。原因有以下幾點(diǎn)：

　　1.從目前房產(chǎn)政策方面考慮，吳英是首次購房，他僅需要首付30%的資金，而且在貸款利率上還能享受一定的優(yōu)惠。

　　2.從目前通脹率較高的情況下考慮，處于通脹期擴(kuò)展負(fù)債是能保全資產(chǎn)不貶值的很好方案，運(yùn)用了杠桿投資的原理，更高效地利用了自己有限的資金。

　　3.按揭貸款可以幫助吳英提升量入為出的理財(cái)意識，通過估算自己日常收入和支出的比例，既可以激勵(lì)自己努力工作，又可以減少不必要的支出。

　　國家統(tǒng)計(jì)局總經(jīng)濟(jì)師姚景源近日表示，消費(fèi)者不能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀囊蛩囟鴵屬彿孔�。雖然房價(jià)對于通脹的影響已經(jīng)日漸明顯，但是基于通脹預(yù)期最終落實(shí)，明年信貸政策或?qū)⒂兴�縮緊，房價(jià)亦有回調(diào)的空間，專家建議購房者靜待時(shí)機(jī)，年內(nèi)“冬眠”最佳。

　　車能不買就別買了

　　吳英希望購車，如果從現(xiàn)有的300萬元資產(chǎn)中，全款購置車輛，選擇這樣的方法，會占用其資產(chǎn)的較大比例，從理財(cái)?shù)慕嵌瓤紤]并不是最佳方案。建議利用社會上有很多機(jī)構(gòu)提供的汽車分期貸款，即“零首付”、“免息分期”等購車方案，這樣既可增加負(fù)債比例，也可保留可投資資金以獲取投資收益。

　　但是鑒于小吳目前月收入情況，購車后會加重日常生活負(fù)擔(dān)，且汽車為純消費(fèi)品，越野車油耗相對較大，在目前大通脹的背景下，汽油價(jià)格還有可能持續(xù)上漲，車輛日常保養(yǎng)及維修費(fèi)用也是一筆不小的開支，因此如果不是剛性需求買車，還是建議暫緩購車計(jì)劃。

　　通脹下如何理財(cái)?

　　“一年前，我跑不過劉翔，但我跑過了CPI，現(xiàn)在，我肯定比劉翔跑得快，但我卻跑不過CPI!”這句話是不是你現(xiàn)在的體會?在目前通脹的大環(huán)境下，對于普通投資者來說，如何讓自己手中的現(xiàn)金和投資不縮水，如何通過恰當(dāng)?shù)睦碡?cái)方式抵御通脹，是一個(gè)巨大的考驗(yàn)。

　　理財(cái)顧問：王舟思宇，國際金融理財(cái)師，招商銀行高級理財(cái)顧問