創(chuàng)新業(yè)務(wù)與凈資本掛鉤的嚴(yán)規(guī)決定了券商廣泛存在的資本擴(kuò)大激動(dòng)，而上市券商顯然更易搶得先機(jī)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)6月7日最新出爐的證券公司2009年財(cái)務(wù)指標(biāo)排名，已上市的13家券商在凈資本角力中盤踞了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
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中信、海通、光大三家上市券商包攬凈資本前三，分辨為349.04億元、343.91億元、182.46億元。
去年上市的光大證券(601788,股吧)和招商證券(600999,股吧)排名均獲華麗提升。光大證券在2009年實(shí)現(xiàn)凈資本182.46億元，同比增加121.88%，并因此超出了老牌券商國(guó)泰君安與申銀萬(wàn)國(guó)，躋身前三。招商證券資本擴(kuò)大更為迅猛，2009年末凈資本179.76億元，同比增加373.68%。排名直接從第二梯隊(duì)攀升到第五位。另外，今年2月上市的華泰證券(601688,股吧)所募集到的155億元并沒(méi)有統(tǒng)計(jì)入內(nèi)，其在2009年末的凈資本已經(jīng)達(dá)到85.31億元。
在排名變更的背后，是繚繞著上市券商所展開的擴(kuò)充資本金比賽。
凈資本為綱 創(chuàng)新業(yè)務(wù)起舞
“目前的券業(yè)監(jiān)管系統(tǒng)最重視券商的凈資本和合規(guī)性�！鄙虾Ｒ患掖笮腿痰男袠I(yè)分析師表現(xiàn)，對(duì)于券商評(píng)級(jí)，以及融資融券、股指期貨、創(chuàng)業(yè)板直投等改良證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，都請(qǐng)求有更雄厚的資本金支撐�！�
隨著2006年《證券公司風(fēng)險(xiǎn)把持指標(biāo)管理措施》與2009年《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》的實(shí)行，證券行業(yè)以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)把持機(jī)制已經(jīng)確立。
凈資本是證監(jiān)會(huì)為券商特設(shè)的一個(gè)監(jiān)管指標(biāo)，衡量的是證券公司資本充分和資產(chǎn)流動(dòng)性狀態(tài)，即證券公司凈資產(chǎn)中流動(dòng)性較高、可快速變現(xiàn)的部分。通過(guò)對(duì)證券公司凈資本情況的監(jiān)控，監(jiān)管部門可以正確及時(shí)地控制證券公司的償付才能，防備流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
2010年被稱為金融創(chuàng)新元年，融資融券和股指期貨兩大創(chuàng)新業(yè)務(wù)的正式推出讓證券公司有了新的盈利增加點(diǎn)，券商直投也因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板的開閘而踴躍起來(lái)。然而，如何在創(chuàng)新業(yè)務(wù)中突圍搶籌，凈資本是繞不開的硬門檻。
目前來(lái)看，已經(jīng)有一些券商因充實(shí)的資本金贏在創(chuàng)新業(yè)務(wù)的起跑線上，嘗到了甜頭。
根據(jù)相干規(guī)定，申請(qǐng)首批融資融券試點(diǎn)的證券公司符合的條件，包含最近6個(gè)月凈資本應(yīng)均在50億元以上。光大、國(guó)泰君安、海通、中信、國(guó)信、廣發(fā)等6家拔得頭籌的券商都處于凈資本第一梯隊(duì)。據(jù)昨日最新消息，申銀萬(wàn)國(guó)、東方證券、招商證券、華泰證券和銀河證券等也已獲準(zhǔn)成為第二批融資融券試點(diǎn)券商。
雖然據(jù)權(quán)威人士表現(xiàn)，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)適當(dāng)下降試點(diǎn)準(zhǔn)入門檻，6個(gè)月凈資本均在30億以上的券商也可以開展試點(diǎn)籌備工作，但記者發(fā)明，上述五家券商中凈資本最低的也有72.13億元。
券商參與股指期貨也受凈資本束縛。根據(jù)相干指引請(qǐng)求，證券公司自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品(包含股指期貨)的合計(jì)額不得超過(guò)凈資本的100%。
12下一頁(yè)【作者：彭潔云 起源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)】 相關(guān)閱讀