在首次頒布季報的新基金中,同樣是今年2月成立的新基金,一只二季末倉位高達94.56％,接近滿倉;另一只倉位僅有4.97％,幾乎空倉!
新基金建倉速度差別宏大。同樣是今年2月成立的新基金,一只二季末倉位高達94.56％,接近滿倉;另一只倉位僅有4.97％,幾乎空倉!此外,新發(fā)指數(shù)基金的建倉速度差別也十分明顯。
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新基金倉位差別大
今年2月3日成立的新華鉆石品德基金和2月10日成立的信誠中小盤基金今日雙雙頒布二季報,兩只基金倉位形成強烈對照。新華鉆石品德基金“相對看好年初及上半年的行情”,因此在成立后大舉建倉,到二季末時股票市值占基金凈值的比例高達94.56％,在首批頒布季報的100多只偏股基金中僅次于泰信優(yōu)質(290004,基金吧),成為第二高倉位基金。
和激進的新華鉆石品德基金截然不同,信誠中小盤在成立后十分謹慎,建倉速度緩慢,還出于對市場謹慎的斷定,下降了底本就不高的倉位,到二季末股票倉位僅為4.97%。
在首次頒布季報的新基金中,除新華鉆石品德和信誠中小盤外,還有6只指數(shù)基金和1只混雜基金。在6只指數(shù)基金中,4只已經(jīng)建倉至資產(chǎn)的90%以上,中盤ETF聯(lián)接基金建倉比例較低,股票和ETF分辨建倉11.46%和45.43%,合計建倉56.89%,這在成立3個月以上的指數(shù)基金中屬于十分謹慎的建倉策略。泰達大盤指數(shù)基金成立兩個多月建倉76%,在指數(shù)基金中屬于中等建倉速度。
首募超過60億的混雜基金中銀藍籌建倉較為謹慎,基金成立快5個月只建倉33%,剛剛超過30%的最低股票限制。
看空仍將被迫建倉
從建倉的板塊來看,低估值的金融保險股最受新華鉆石基金青睞,二季末該基金配置金融保險股的比例達到凈值的39.93％,處于明顯超配狀態(tài)。
盡管今年上半年股市跌幅宏大,但信誠中小盤對后市依然謹慎�；鸾�(jīng)理在二季報中表現(xiàn),在壓縮的政策、投資者預期以及這種預期的自我實現(xiàn)下,市場可能會持續(xù)震動尋底。在這樣的斷定下,信誠中小盤依然會在建倉期內保持較低的股票資產(chǎn)配置,當建倉期滿時,將會擇機對醫(yī)藥、花費和國家政策支撐的新興成長性產(chǎn)業(yè)進行著重配置。
以建倉期為6個月盤算,信誠中小盤需要在8月10日前將股票倉位進步到60%以上的契約最低程度。這就意味著,盡管不看好后市,卻仍然要被動建倉。
建倉速度的分化導致不同的結局,截至6月底,信誠中小盤單位凈值為0.979元,而新華鉆石品德基金單位凈值卻只有0.828元。由于緩慢建倉策略,中盤ETF聯(lián)接基金的單位凈值降落幅度明顯小于其他同期成立的指數(shù)基金,截至7月16日只比發(fā)行價降落了11%。
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